一、大事件
•4月24日下午，美国国务卿安东尼.布林肯抵达上海，开启任内的第二次访华行程。
•美国总统拜登当地时间24日签署价值950亿美元的一揽子对外援助法案，该一揽子法案还包括强制字节跳动剥离旗下应用TikTok的美国业务。对此，TikTok发布官方声明称，这是一项违宪的禁令，公司将在法庭上提出质疑。
•标普500指数涨0.02%，报5071.63点；纳斯达克指数涨0.1%，报15712.75点；道琼斯工业指数跌0.11%，报38460.92点。
•4.25-美国至4月20日当周初请失业金人数、美国第一季度实际GDP年化季率初值、美国第一季度实际个人消费支出季率初值、美国第一季度核心PCE物价指数年化季率初值
•4.26-美国3月核心PCE物价指数年率、美国3月个人支出月率、美国4月密歇根大学消费者信心指数终值
二、舆情热点（整理自网络）
•低空经济/无人机-2024.4月27日国际无人机应用及防控大会即将开幕，将发布《2024年中国eVTOL产业发展报告》，工信部：加快打造低空经济增长新引擎，积极培育低空经济领域高技术企业。（德迈仕、中衡设计、 商络电子 、金盾股份、 蓝海华腾等）
•军工信息化-机构称，中国军队正处于向信息化转变的过程中，信息网络建设及相关领域将迎来重大发展机遇；(奥维通信 、 川大智胜 、航天电子、广哈通信、 振芯科技等)
•次新/业绩预增: 自3·15日，A股IPO步入冰冻期，连续两月零受理、零上会，近百家企业主动终止审核；4月下半旬，市场进入年报和一季度披露密集期间，部分超预期个股受到资金关注。（中瑞股份、平治信息、 超达装备、维峰电子、易天股份等）；
•西部开发-新时代推动西部大开发座谈会昨日召开，要因地制宜发展新兴产业，加快西部地区产业转型升级。（美利信、立昂技术 、亚太实业、 四川九洲 、大宏立等）
•算力/铜缆-LightCounting指出，2023年至2027年，高速铜缆市场将以年复合增长率(CAGR)25%的速度持续扩张。（维峰电子、沃尔核材 、奥飞数据、 吴通控股 、胜蓝股份等 ）
•无人驾驶/特斯拉美股盘前涨幅扩大至13%，无人驾驶出租车被命名为“CYBERCAB”。特斯拉今年有很好的机会签署FSD许可协议。到今年年底，特斯拉将拥有8.5万块英伟达H100 GPU用于训练人工智能。(德迈仕、中瑞股份、美利信 、 豪恩汽电 、瀚川智能等)
•人形机器人-人形机器人元年开启！波士顿动力电动Atlas惊艳 AI巨头纷纷入局 ；英伟达CEO站台机器人，认为人形机器人将成为通用设备，价格1~2W美金。（ 平治信息、维峰电子、 弘讯科技 、鸣志电器 、丰立智能等）
三、热点研报与纪要
1. 【浙商固收】如何看待亚洲主要货币对美元普遍贬值
【事件】
美元走强，亚洲主要货币面临严峻贬值压力
2024年以来截至4月22日，美元指数收报106.13。非美货币行情分化，以日元、韩元为代表的亚洲货币面临较为严重的贬值压力，美元兑日元累计升值9.79%，美元兑韩元累计升值7.08%。
【观点】
•不同货币生态下的汇率决定机制
1、美元。汇率稳定并不在美联储货币政策目标范畴内，“一超多强”的政治格局，美元与石油贸易结算的强绑定关系等因素是构成美元主导下的国际货币体系的核心。美国可以通过“美元潮汐”的方式实现美元的流入、流出循环以及对全球财富的吸收。美国经济强于预期，造成美股、美债等美元资产吸引力较强，吸引美元回流，构成本轮美元指数走强的主要原因。
2、欧元。从国际贸易分工角度来看，欧洲各国普遍处于全球贸易产业链的高端位置，能够通过对外输出高端制造业产品而获得丰厚收益，通过盈利回流的方式形成对欧元汇率的有效支撑。
3、日元。长期零利率甚至负利率的环境使得日元成为全球重要的“套息”货币，对于日元而言，决定日元汇率涨跌的主要逻辑或并不在于日本经济基本面冷热，而在于全球套利交易是否持续进行。
4、亚洲其他新兴市场国家货币。亚洲其他新兴市场国家创汇能力有限，美元资产走强变相降低新兴市场国家资产吸引力，同时国际资本对其维护本币币值稳定的信心并不充足，多因素共振使其面临严峻的资本外流压力。
•展望：稳汇率与稳增长的两难抉择
我们认为，当前汇率问题的核心在于美联储降息预期减弱，倘若后续出现经济转弱迹象或通胀超预期下行，或能从根本上解决汇率贬值问题。所以各国央行或基于“以空间换时间”的政策思路，通过发声干预等途径坚持至美联储政策转向。但经济衰退压力使各国降息以拉动经济的紧迫性显著提升，各国或将面临稳汇率还是稳增长的两难抉择。
反观国内，我们认为，短期内人民币币值波动风险相对较低，但对货币政策的掣肘效应依然存在，在经济整体向好的大背景下，降息的紧迫性或有所降低。
2. 【华创计算机】商汤涨幅超30%，持续看好AI 应用投资机会！
【事件】
•商汤发布日日新5.0，#模型能力有望对标GPT4-Turbo。4 月 23 日，商汤揭晓“日日新SenseNova 5.0”多模态大模型，模型采用混合专家架构，经过超过10TB tokens的训练，覆盖大量合成数据，显著提升模型的推理能力和上下文理解窗口，聚焦知识、数学、推理及代码能力增强，全面对标 GPT-4 Turbo！
•跨行业合作， 专用大模型应用可期。办公领域：商汤X金山办公，为企业构建专属的“企业大脑”。金融：商汤x海通：大模型落地智能客服、合规风控、智能投顾、舆情监控等行业前沿场景，打通证券大模型全栈式能力。智能驾驶：商汤X小米，商汤的大模型技术和端云大模型解决方案落地应用至SU7智能车舱。文娱领域：商汤X阅文，AIGC与IP结合，满足用户沉浸式IP体验。
•坚定看好2024年多模态大模型的投资机遇。我们预计今年海内外大模型厂商将持续蓄力，加速多模态大模型的发展及应用。商汤日日新5.0再次证明国产大模型应用大有可为。
【相关方向】
建议持续关注AI 应用侧：1）办公：金山办公（金股）、福昕软件；2）法律：金桥信息、华宇软件、通达海；3）医疗：润达医疗；4）教育：佳发教育、欧玛软件、新开普；5）金融：同花顺、新致软件；6）邮箱：彩讯股份；7）电商：焦点科技。
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